資本資產(chǎn)定價(jià)模型公式以及含義（資本資產(chǎn)定價(jià)模型）

關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型公式以及含義，資本資產(chǎn)定價(jià)模型這個(gè)問(wèn)題很多朋友還不知道，今天小六來(lái)為大家解答以上的問(wèn)題，現(xiàn)在讓我們一起來(lái)看看吧！

1、資本資產(chǎn)定價(jià)模型為Rf +β×（Rm—Rf）。

2、Rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，Rm為市場(chǎng)組合的平均收益率，而上題中給的是（Rm—Rf）=10%市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率。

3、資本資產(chǎn)定價(jià)模型是由美國(guó)學(xué)者夏普、林特爾、特里諾和莫辛等人于1964年在資產(chǎn)組合理論和資本市場(chǎng)理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。

4、擴(kuò)展資料：當(dāng)資本市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)的邊際價(jià)格是不變的，任何改變市場(chǎng)組合的投資所帶來(lái)的邊際效果是相同的，即增加一個(gè)單位的風(fēng)險(xiǎn)所得到的補(bǔ)償是相同的。

5、按照β的定義，代入均衡的資本市場(chǎng)條件下，得到資本資產(chǎn)定價(jià)模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的說(shuō)明如下：?jiǎn)蝹€(gè)證券的期望收益率由兩個(gè)部分組成，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率以及對(duì)所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償-風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

6、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的大小取決于β值的大小。

7、β值越高，表明單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)越高，所得到的補(bǔ)償也就越高。

8、β度量的是單個(gè)證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

9、參考資料：資本資產(chǎn)定價(jià)模型-百度百科。

本文分享完畢，希望對(duì)大家有所幫助。

標(biāo)簽：